Kraxx tas-Suq! Is-Suq tal-Ishma tal-Ġappun Jidher Tnaqqis Storiku: X'Ġara?

Fil-5 ta' Awwissu, is-swieq finanzjarji globali raw avveniment xokkanti: is-suq tal-ishma tal-Ġappun esperjenza l-akbar tnaqqis f'ġurnata waħda fl-istorja. L-Indiċi Nikkei niżel b'12.4% f'ġurnata waħda, u ħassar 4,451 punt, tnaqqis saħansitra aktar sever mill-Black Monday fl-1987.

Fi ftit jiem ta' negozju biss, it-tnaqqis kumulattiv laħaq is-26%. Dan f'daqqaCRADan mhux biss ħawwad lill-Ġappun iżda wassal ukoll għal reazzjoni katina fis-swieq globali. Is-swieq tal-ishma tal-Korea t'Isfel u tat-Tajwan ukoll niżlu b'9%, filwaqt li l-indiċi ewlenin tal-Istati Uniti niżlu b'madwar 3%. Allura, x'ikkawża eżattament din it-tempesta finanzjarja?

Ix-Xabla b'Żewġ Xafra tal-Kummerċ tal-Yen

Biex tifhem it-tnaqqis riċenti fis-suq tal-ishma tal-Ġappun, l-ewwel trid tifhem il-kummerċ tal-carry trade tal-yen.

Għal żmien twil, minħabba rati ta' imgħax estremament baxxi tal-yen, l-investituri globali sselfu ammonti kbar ta' yen u kkonvertewhom f'muniti b'rendiment ogħla biex jaqilgħu differenzjali fir-rati tal-imgħax.

Madankollu, dan il-kummerċ ta' arbitraġġ li jidher ħieles mir-riskju jaħbi riskji sinifikanti. Meta d-differenza fir-rata tal-imgħax bejn il-yen u d-dollaru tinbidel, dan il-mudell ta' arbitraġġ jista' jikkollassa malajr. F'Marzu ta' din is-sena, il-Bank tal-Ġappun implimenta l-ewwel żieda fir-rata tiegħu f'17-il sena, u b'hekk temm il-politika tar-rata tal-imgħax negattiva.

Fil-31 ta' Lulju, il-Ġappun reġa' żied ir-rati, filwaqt li fl-istess ħin, l-inflazzjoni tal-Istati Uniti naqset, u wassal biex is-suq jistenna b'mod wiesa' li l-FederalRiżervabiex inaqqas ir-rati f'Settembru.

Din is-sensiela ta’ azzjonijiet wasslet direttament għal tnaqqis fid-differenza fir-rata tal-imgħax bejn il-yen u d-dollaru, u dgħajfet il-bażi għall-carry trades tal-yen. L-investituri bdew jixtru ammonti kbar ta’ yen fis-suq tal-kambju barrani biex iħallsu lura s-self tagħhom fil-yen, u dan wassal biex il-yen jiżdied bi 12% kontra d-dollaru f’xahar.

L-Effett Buffett

F’din it-tempesta finanzjarja, investituri internazzjonali, inkluż Warren Buffett, kellhom rwol fl-aggravar tas-sitwazzjoni. Matul il-pandemija tal-2020, Buffett beda jinvesti fis-suq tal-ishma Ġappuniż, billi xtara serje ta’ ishma b’dividend għoli. Sal-2023, Buffett żied aktar l-investiment tiegħu fis-suq tal-ishma Ġappuniż, u dan qanqal frenżija globali tal-investituri għall-ishma Ġappuniżi.

Fl-2023, ix-xiri nett minn investituri barranin fis-suq tal-ishma Ġappuniż qabeż it-3 triljun yen, u b'hekk l-Indiċi Nikkei 225 żdied bi 28% fi żmien sena. Sa Marzu 2024, l-indiċi kien qabeż il-barriera ta' 40,000 punt, b'żieda ta' kważi 80%.

Minkejja li l-ekonomija tal-Ġappun għadha ma rkupratx għalkollox, is-suq tal-ishma Ġappuniż laħaq livelli storiċi għoljin ġodda, immexxi l-aktar minn investituri internazzjonali.

Madankollu, hekk kif iż-żidiet fir-rati tal-yen u t-tnaqqis antiċipat fir-rati tal-Istati Uniti kkonverġew f'mument storiku, dawn l-investituri internazzjonali bdew ibigħu bil-kbir l-istokks Ġappuniżi, u dan wassal għal kriżi fis-suq. Fis-suq li kien qed jonqos b'rata mgħaġġla, ħafna investimenti b'ingranaġġ ġew sfurzati jiġu likwidati, u dan wassal għal tnaqqis aktar aċċellerat u sensiela ta' effetti kaskata. B'hekk, twieldet il-katastrofi storika fis-suq tal-ishma tal-Ġappun.

Prospettivi Futuri

Wara l-kraxx, id-Deputat Gvernatur tal-Bank tal-Ġappun Shinichi Uchida malajr iddikjara, "Mhux se ngħollu r-rati taħt kundizzjonijiet instabbli tas-suq finanzjarju." Filwaqt li din id-dikjarazzjoni pprovdiet xi serħan fuq medda qasira ta' żmien lis-suq, l-istennija fit-tul ta' żidiet fir-rati mill-Bank tal-Ġappun tidher irriversibbli.

Sadanittant, l-aħħar dejta mid-Dipartiment tax-Xogħol tal-Istati Uniti wriet tnaqqis sinifikanti fit-talbiet inizjali għall-benefiċċji tal-qgħad, l-akbar tnaqqis f'sena, li jindika titjib fis-suq tax-xogħol. Din id-dejta tikkuntrasta bil-kbir ma' dik tal-ġimgħa li għaddiet, li kienet qanqlet diskussjonijiet dwar riċessjoni potenzjali fl-Istati Uniti.

Meta wieħed jirrifletti fuq is-suq tal-bonds, dan wassal għal tnaqqis sinifikanti segwit minn irkupru għal rendimenti 'l fuq minn 4%.

Madankollu, fit-tul, l-istennija tas-suq għal tnaqqis fir-rata tal-Federal Reserve qed tissaħħaħ. Il-probabbiltà ta’ tnaqqis fir-rata ta’ 50 punt bażi f’Settembru żdiedet minn 22% ġimgħa ilu għal 56.5% dan l-aħħar. Aktar minn 70% tas-suq jemmen li hemm ċans ta’ aktar minn 78% li tnaqqis totali fir-rata jaqbeż il-100 punt bażi din is-sena.

It-tendenza lejn tnaqqis fir-rati tal-imgħax tal-Istati Uniti tidher inevitabbli, kważi tikkonferma li l-isplużjoni fis-suq tal-ishma tal-Ġappun spiċċat. Kif se jiżviluppaw l-affarijiet issa għad irridu naraw.

Dikjarazzjoni: Dan l-artiklu ġie editjat minn AAA LENDINGS; xi wħud mill-filmati ttieħdu mill-Internet, il-pożizzjoni tas-sit mhijiex rappreżentata u ma tistax tiġi stampata mill-ġdid mingħajr permess. Hemm riskji fis-suq u l-investiment għandu jkun kawteljuż. Dan l-artiklu ma jikkostitwixxix parir personali dwar l-investiment, u lanqas ma jqis l-objettivi speċifiċi tal-investiment, is-sitwazzjoni finanzjarja jew il-bżonnijiet tal-utenti individwali. L-utenti għandhom jikkunsidraw jekk kwalunkwe opinjoni, opinjoni jew konklużjoni li tinsab hawnhekk humiex xierqa għas-sitwazzjoni partikolari tagħhom. Investi kif xieraq għar-riskju tiegħek.